上周五，股指期貨四合約持倉量合計增加715手至144703手，再創歷史新高。資金的大量堆積直接反映了市場分歧的加劇。
　　前20名席位在IF1405、IF1406與IF1409合約上共持買單99274手、賣單117156手。主力凈空持倉量17882手，較前一交易日增940手。主力凈空持倉量升至近11個交易日最高，顯示市場短期仍處于空方主導狀態。在IF1405上，前20多空雙方整體減持力度旗鼓相當。在IF1406與IF1409上，空方增持力度均超過多方。具體而言，IF1406與IF1409前20空方席位分別合計增持賣單1670手、1652手，前20多方席位分別合計增持買單1144手、1357手。這反映了在移倉過程中，空方更積極。
　　重點席位上，由于中信期貨席位在三份合約上合計增持賣單數量超過買單，該席位凈空持倉量在上周五升至全周最高的16761手。歷史數據顯示，中信期貨席位對市場整體節奏把握較好，其凈空持倉量達到歷史高位后，后市市場表現多數不佳。廣發期貨席位雖然在IF1405上減持賣單434手，但該席位在IF1406與IF1409上分別增持賣單357手、327手，移倉增持力度更大，凈空持倉量6631手同為全周最高。海通期貨席位在IF1406上大幅增持賣單1052手，凈空持倉量升至4319手，為近10個交易日最高。
　　雖然整體上主力空方力量仍然強大，但期現價差的變動顯示市場悲觀情緒有所緩和。這或許正是市場分歧的直接原因。上周五IF1405合約分鐘數據的全天期現價差為2.46點，為近6個交易日最高。收盤升水4.09點，為近7個交易日最高。進一步觀察可以發現，上周五期現價差走高，是由于最后15分鐘空方離場帶動的價格回升。
　　近期上海東證期貨席位對次日市場節奏把握較好，上周5個交易日悉數踏準次日日內漲跌節奏。上周五該席位凈多持倉量由542手上升至599手，顯示其看好周一市場表現。操作上，筆者認為雖然市場整體仍處弱勢，但短期并不宜過度追空。