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哪些因素影響外匯期權合約的價格
來源:網絡公開信息 時間:2008-05-08 瀏覽:3943次
哪些因素影響外匯期權合約的價格?
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影響期權價格的因素較多,且期權價格與影響期權價格的因素之間并不是線性關系。通俗地說,就是這種影響不是成比例的。
標的貨幣的市場價格
看漲期權,標的貨幣的市場價格越高,期權價格越高;
看跌期權,標的貨幣的市場價格越低,期權價格越高。
期權的執行價格
看漲期權,執行價格越高,買方的盈利可能性越小,期權價格越低。因此,對于看漲期權來說,執行價格與期權價格呈反向變動關系。
看跌期權,執行價格越高,買方的盈利可能性越大,期權價格越高。因此,對于看跌期權來說,執行價格與期權價格呈正向變動關系。
匯率的波動性
匯率的波動性越大,期權持有人獲利的可能性越大,期權出售者承擔的風險就越大,期權價格越高;反之,匯率的波動性越小,期權價格越低。
期權合約的到期時間
期權合約的到期時間越長,價格變化的可能性越大,期權出售者承擔的風險也就越大,期權價格越高;反之,距到期日越近,期權價格越低。
利率
在外匯期權合約中,匯率標價涉及的兩個貨幣,其利率均對期權的價格產生影響。
外匯期權合約中規定的賣出貨幣,其利率越高,期權持有者在執行期權合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入,期權價格也就越高。
外匯期權合約中規定的買入貨幣,其利率越高,期權持有者在執行期權合約前因放棄該貨幣較高的利息收入,期權價格也就越低。