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商品強勢反彈 瀝青午后漲停

來源:鑫鼎盛期貨莆田營業部轉自東方財富網    時間:2015-08-10    瀏覽:3569次

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  周一(8月10日)商品多數走高。其中,瀝青漲停,燃料油漲2.01%,LLDPE漲2.69%,豆粕漲2.55%,PP漲2.49%,玻璃漲2.42%,橡膠漲2.30%,菜粕漲2.17%,滬鎳漲2.05%,滬鉛、甲醇、PTA、豆油、白銀、菜油、大豆漲幅亦超1%。跌幅方面,膠合板跌4.27%,淀粉跌1.09%。

  滬鎳

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  外盤走勢:上周五夜市倫鎳連續第三日沖高回落,其中3個月倫鎳收跌0.41%至10800美元/噸,較日內高點10975美元/噸回落1.64%,顯示上方拋壓較重,同時該收盤價仍相對接近于年內低點10430美元/噸。

  消息方面:據悉,此前因為與澳大利亞簽署了長期供應合同,新喀里多尼亞政府以及礦業高管否決了對華出口紅土鎳礦的決議,不過由于新喀里多尼亞對中國出口的紅土鎳礦量非常少,這部分影響相對有限。

  現貨方面:8月7日SMM1#電解鎳成交價為80300-81300元/噸,成交均價較5日微漲100元/噸。日內金川鎳現貨成交較無錫主力合約轉為貼水100元/噸,早盤金川僅小幅上調出廠價,出貨依然積極,金川和俄鎳價差收窄至400元,市場依然平淡,主流成交區間為80400-81000元/噸。

  庫存方面:截止8月7日,LME鎳庫存較較上周減少3420噸至456678噸,該庫存較年內6月4日創下的記錄高點470376噸下滑13698噸或2.91%。同期,上期所鎳庫存升至16383噸,較上周增加1565噸或10.56%,為過去十周里第九周增加。同期,國內港口鎳礦庫存為1674萬噸,較上周繼續增加11萬噸,但仍接近于記錄低點1650噸。

  觀點總結:上周五夜市滬鎳1509合約弱勢整理至80760元,倫鎳為三度沖高回落,同時因美國非農差于預期,而美元指數維持高位,令期鎳下行壓力加大,建議滬鎳1509合約可背靠81500元之下持有空單,目標關注79500元。(來源:瑞達期貨)

  橡膠

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  外盤走勢:東京工業品交易所(TOCOM)指標橡膠期貨上周五收跌,主力12月期膠結算價下跌4.2日圓/公斤,于每公斤193.4日圓。

  消息面:1、 青島保稅區橡膠出入庫頹靡,后市難樂觀。2、 ANRPC:今年前7個月天膠產量同比降2.1%,出口降0.9%。

  現貨市場:上海市場13年國營全乳報價在10750-10800元/噸左右,越南3L報價在12000元/噸,泰國三號煙片報11800元/噸,報價大幅走跌,實單商談。泰國合艾原料市場生膠片49.31泰銖/公斤;泰三煙片50.79泰銖/公斤;田間膠水46泰銖/公斤;杯膠43泰銖/公斤。青島保稅區:RSS3 1630美元/噸(0),STR20 1440美元/噸(0),SMR20 1430美元/噸(0)。外盤:RSS3 1610美元/噸(+5),STR20 1455美元/噸(+15),SMR20 1440美元/噸(+15)。山東人民幣復合:SMR20 10850元/噸(0),STR20 10850元/噸(0)。合成膠:丁苯橡膠1502市場價9350元/噸(-150),順丁橡膠市場價9100元/噸(-450).

  倉單庫存:交易所倉單報138870噸,增加1780噸。

  觀點總結:目前青島保稅區庫存企穩反彈,而下游商用車市場依然表現低迷,輪胎廠開工率下降,終端需求面不容樂觀。同時泰國原料走弱,現貨市場報價跟隨大幅下挫;而原油跌勢亦拖累丁二烯價格,合成膠成本坍塌,替代價差擴大亦給滬膠市場帶來壓力。隔夜滬膠1601合約高開震蕩,短線關注11800一線支撐,建議在11800-12500區間操作。(來源:瑞達期貨)

  

  上周雞蛋期貨JD1509、JD1601遭重挫,雙雙大幅下跌。截至8月7日收盤,JD1509合約報收每500千克4227元,較前一周大跌4.4%;JD1601合約報收每500千克4118元,較前一周大跌4.1%。那么,雞蛋基本面是否發生了改變?后市雞蛋走勢如何?

  “歇伏”后雞蛋供應恐增

  目前全國大部分地區氣溫依然較高,蛋雞“歇伏”現象依然存在,短期對雞蛋供應影響依然影響較大。業內預計,后市隨著“立秋”過后,氣溫逐步降低,“歇伏”現象結束,蛋雞產蛋率將回升;同時隨著后備雞逐步開產,雞蛋供應恐將增加。

  芝華數據研究員楊曉蕾表示,短期來看,受近期蛋價漲勢過快影響,終端消費市場需要時間接受,導致目前雞蛋走貨變慢。但整體來看,雞蛋需求并未出現明顯變化,中秋備貨啟動、后市學校開學、豬肉大幅上漲帶動雞蛋需求等利好因素依然存在。

  根據調研情況顯示,受前期蛋價漲勢迅猛影響,貿易商惜售存貨,集中出貨導致銷區及二批市場到貨量增加。芝華廣東信息站監測顯示,近期東莞與廣州市場雞蛋到車量均維持在40輛天的高位,相比前期,到車量增加明顯。二批市場到貨量也出現了明顯增加,但終端市場接受需要一定的過程,走貨變慢。

  楊曉蕾指出,上周全國雞蛋貿易表現較為弱勢,收貨正常偏易,走貨較慢,貿易商庫存較少,全國貿易商出現看跌預期。預計短期蛋價將偏弱調整;但后市雞蛋利好因素并未結束,蛋價仍然有望上漲。

  蛋價短期料偏弱調整

  招金期貨分析師趙鑫認為,近期現貨蛋價仍有可能上漲到4.5元/斤的價格,主要依據還是目前沒有走出8、9月份的時間區間,上漲可能有一定慣性。但是從目前態勢看,9月合約已經限倉,主力合約移倉到1601合約。現貨上漲的預期無法傳導到期貨盤面,因為1601合約更多地反映了對下半年雞蛋價格的預期。

  趙鑫認為,對于1601合約需采取逢高做空策略,下半年雞蛋現貨價格或重新回落4元/斤以下的價位。中長期看,1601合約也有望跌破4000元/500千克的價位。但是下跌過程是曲折的,中間需把握節奏。

  光大期貨分析師王娜認為,在雞蛋1509合約價格觸及4470元/500千克的價格高位以后,高利潤刺激下的套保賣盤入市及投機性空頭參與加速了蛋價下行。上周后半段,雞蛋主力1601合約期價補跌,在上周三到上周五的連續三天下跌過后,雞蛋1601合約期價跌至4000-4100元/500千克的價格低位。在雞蛋1、9月合約期價聯動下跌因素影響下,雞蛋期貨市場弱勢特征顯現。本周,雞蛋9月合約與1月合約期價或將延續差異化表現。雞蛋9月合約受現貨蛋價支撐,蛋價預期顯強。(來源:中國證券報)

  

  上周,上期指數延續5月以來的弱勢格局,下跌0.97%。成分商品全面下跌,銅、鋁、鋅、鉛分別下跌1.07%、2.45%、3.09%和1.65%。

  國際方面,歐美經濟數據雖有喜有憂,但整體向好。歐元區7月終值上修至52.4,雖然6月的52.5小幅回落,但考慮到6月制造業活動擴張速度為14個月來最快,7月數據仍然令人滿意。美國方面,7月非農就業人數增加21.5萬人,雖小幅不及預期,但已是連續第三個月超過20萬人。同時,通脹沒有上行跡象,美聯儲年內加息已成大概率事件。若預期持續升溫,美元指數可能重回100上方,商品價格也將承壓。

  國內方面,二季度需求持續低迷。PMI7月終值降至47.8,并刷新兩年來新低。穩增長政策的效果并未如預期般明顯,如果沒有進一步刺激政策出臺,需求端將難有起色。短期內有色指數繼續下跌的概率較大。

  銅:近期滬倫銅比值維持高位,導致大量進口銅沖擊現貨市場,現貨全面轉為貼水。同時,隨著價格不斷下跌,上海和倫敦兩地銅庫存也在不斷增加。后期銅價仍面臨較大的下行壓力。

  鋅:上周鋅價較7月低點重心下移,再創新低,但技術指標產生背離未創新低。一方面,鋅價已跌破冶煉成本線,重點鋅冶煉企業開工率較6月環比大幅下降,這將減緩市場的供應壓力,對低位鋅價產生良好支撐。另一方面,兩市鋅庫存總體下降,國內庫存下降較為明顯。預計本周鋅價下跌空間有限。

  鋁:現貨方面,雖然期鋁持續走低,使得鋁廠和貿易商的惜售情緒增加,但是并沒有因此刺激下游訂單量,現貨成交依然偏淡。期貨市場,空頭氛圍仍占據上風,但是對期鋁的下跌預期收窄。預計期鋁仍將延續振蕩下跌格局。

  鉛:隨著7月國內開工率的小幅回升,使得鉛供應有所增加,加之鉛酸蓄電池消費端疲軟,預計后市鉛價仍在低位徘徊,并可能再次探底。(

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