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閆新兵期市周度策略:且跌且謹慎

來源:鑫鼎盛期貨龍巖營業部轉自和訊期貨    時間:2014-04-28    瀏覽:3300次

       一、宏觀回顧展望

  1、上周回顧:

  國外: 歐寬松預期,加息預期提前,進入“買4月賣5月”的強弱轉換;

  國內:尋下限的現實強化--數據悲觀,債務凸顯(、房產),房價放緩;

  保下限的信號弱化--放松房地產融資、小范圍降準、推進部分項目投資;

  2、本周展望:

  周三日本央行決議

  周四美聯儲會議,料繼續減少購買100億,時點表態保留

  周五美國非農數據

  整體觀點:

  保下限弱化,探下限強化,但連續兩周下跌后,市場主動放緩,大結構弱勢不變,但對短期下行空間保持謹慎。

  二、市場盤面梳理

  1、上勢品種:+3.4%,鐵礦石+1.8%,雞蛋+1.5%;

  2、上周弱勢品種:股指-2.4%,玻璃-1.7%,PP-1.6%;

  簡要分析:

  1、商品:整體弱勢格局,跌勢放緩,考驗產業接受程度,低位反復階段 ;

  2、股指:IPO重啟快于預期,人民幣貶值突破6.25,2000點反復嘗試低吸;

  3、國債:利率低位,信托產品到期和半年窗口臨近,利率預期走高建議持空。

  三、熱點邏輯點睛

  1、工業品:

  有色:收儲利好升貼水爆拉至1200,大結構過剩小結構堅挺,短多中空布局;

  黑色:價格聯盟有所形成,庫存開始消化,大的熊市結構難改,低位弱勢反復;

  : 整體結構適合做空,但價位很重要,前期16000拋,但14000以下謹慎;

  2、(,):

  :長周期連續4年增產末端,短中期庫存壓力較重,待調整低吸遠月為主;

  :活躍度有所增加,種植面積減少,但國儲庫存較大,謹慎樂觀;

  : 菜油拋儲+棕櫚出口不佳打壓市場,未走出方向,調整市中期不悲觀;

  厄爾尼諾預期強化,主要影響:白糖、小麥、馬來西亞棕櫚油

  四、具體機會推介

  1、單邊:經歷一輪暴跌,當前缺乏好的趨勢機會,適合短線,以下供謹慎參考

  中周期空建材類(玻璃,螺紋)---房價下跌,新開工放緩+成交量低迷

  短周期空能化類(,PP)---下跌,庫存增+需求緩+頁巖氣替代

  中長周期多白糖遠月合約(低吸,不追)---大周期轉換+天氣升水

  2、對沖:多農產品空工業品

  多粕類空油脂

  多膠板空纖板

  多白糖1501空白糖1409

  

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